中国证券市场中Beta系数的存在性及其相关特性研究

【作者】吕长江，赵岩
【作者单位】吉林大学商学院；吉林大学商学院会计系
【年份】2003
【卷号】第6卷
【期号】第1期
【页码】35-43
【ISSN】1008-3448
【关键词】资本资产定价模型 Beta系数证券市场市场收益率
【摘要】本文认为,中国证券市场存在资本资产定价模型中描述的Beta系数,本文发现,使用不同市场收益率的算法计算出来的Beta系数有着显著的差异。因此,存在以不同的方法计算得到的Beta系数,在相同的研究过程中得出不相同的结果的情况可能会出现。本文的研究结果证实了这样一个事实:在中国证券市场,至少是在本文研究的时间区间段,CAPM模型是成立的。本文还发现,中国证券市场中Beta系数并不存在显著的行业差异,但是在按照是否被纳入计算成份类指数的标准将股票进行分类,即分为成份股和非成份股,这两大类股票的Beta...
【基金】国家自然科学基金;吉林大学校科研和教改项目;教育部人文社会科学规划基金;国家社会科学基金
【文献类型】期刊